如何判断企业现金流?

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从三个层次判断,分别是: 1、看企业的经营情况,主要关注两个指标:营收和毛利;

2、看企业的盈利质量,主要关注一个指标:净利率(扣非) 3、看企业的支付能力,主要关注两个指标:资产负债率和有息负债规模 对于不同的企业类型,这三个层面的重要程度有所不同,对创业公司来说可能最重要的问题是能否活下去,因此第一个层面最为关键,对于成熟期大型企业最重要的问题可能是要不要扩张,这个时候第三层很重要,而对于大部分处于成长期的企业而言,第二层面就显得尤为重要。

那怎么计算这三个层面呢?非常简单,可以用简单的加总算出每项的分值,然后综合得出总分值。 以经营活动产生的现金净流量为例,其计算公式为: 经营活动产生的现金净流量/营业收入=0.14(取50%的分位数) 当这个数值小于1时,意味着企业经营活动产生的资金流不够支撑其营业收入的增长,如果还继续扩大业务规模,那么必然需要外源融资,公司的资本结构就会发生变化,偿债风险会增加,这一点可以在第三个问题中加以验证。

同样,利用资产负债率计算出来的数字若大于1,说明企业支付的利息费用超过了税后利润的1/3,企业处于资不抵债的状态,一旦外部环境变化,容易爆发财务危机,这一点也可以在第三个问题中加以验证。 至于其他两个问题,由于不涉及太多的主观评判因素,数据也很容易获得,在这里就不累赘了。

当然,判断企业现金流还有一个思路是看企业的自由现金流,也就是扣除所有投入(包括购买固定资产、无形资产和新项目等)之后的现金流,如果一个企业长期大量消耗手上的现金却不见新增的投资,就意味着它的管理效率低下或者存在虚增收益的情况。但是这样的计算方法比较复杂,这里就不具体阐述了。

闵舒婷闵舒婷优质答主

很多企业做大了之后,开始做融资。做融资的前提,第一个就是你要知道你的现金流到底健康不健康。我觉得这个对一家企业来讲特别的重要!为什么这么说呢?因为企业大了以后需要外部的融资,如果没有资金做支持,你干事情就没有办法扩大!如果有一天你想让你的股票上市,那这些指标都是要达到标准的,所以说关注企业有没有现金流,现金流健康不健康,到底是怎么一个健康法?我觉得这个很重要。

怎么判断一个企业的现金流健康不健康呢?我给大家讲两个指标。第一个叫负债率,负债率就是你的总负债除以总资产。这个指标在任何一个上市公司里面财报,你可以看到这个指标。如果负债率越低说明这家公司的资产越健康。为什么要这么做呢?因为负债率低说明自有资金多,自有资金多你就可以做很多业务。你没有自有资金就去借很多的钱,利息很多,负担很重,你必须挣很多的钱把利息先还了,对吧?所以这个负债率的指标很重要,很多优秀的上市公司它的负债率是百分之二十几。

第二个指标是利息保障倍数,什么概念?利息保障倍数就是利润除以利息支出。什么意思?就是说挣了1个亿的利润,但是要还利息5000万,那这个倍数是2倍,如果利息保障倍数是三倍,就是说他拿利润还清利息的钱是三倍于利息。如果这个指标大于三倍的公司也是非常非常优秀!

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