什么叫资产荒？
“资产荒”这个提法，最早是平安信托原首席经济学家巫皓在2015年提出来的。后来，央行调查统计司司长盛松成2015年7月在国金证券举办的“2015年度投资策略研讨会”上也曾指出，“中国不存在普遍意义上的资产荒”。但从近期的调研和公开数据看，不少金融机构、业内人士仍然坚持自己的看法：“资产荒”是客观存在的，正成为越来越多人的共识。
“资产荒”其实是一个市场化的表述，是一个中性词，并不存在特定的褒贬倾向。资产荒的出现和加剧，意味着优质资产供需不匹配问题突出，在资产端给金融机构带来压力。从现象上看，其体现为金融机构揽储难度增大，尤其是同业资管、同业存单收益率大幅下行，企业债券估值调整，发行利率大幅走高，甚至出现“无资可购”现象，部分债券收益率甚至突破了历史低位。
从成因上看，一是宏观经济增速下行。在经济增长和通胀下降、投资者对未来不乐观的背景下，各类金融机构投资行为更加趋于谨慎。二是货币政策执行稳健中性，信贷投放增长力度较弱。受去杠杆和防风险影响，商业银行等金融机构风险偏好下降，“惜贷”情绪较为明显，放贷趋于审慎，造成可供投资资产供给不足。三是市场无风险收益率持续走低，利率上行，进一步减弱了银行理财、债市、信托等理财方式的投资意愿和吸储能力。
资产荒的加剧会对金融机构表内信贷资产扩张、投资需求产生影响，对资产管理行业、金融市场和宏观经济带来一定影响。对于资产管理行业来说，“资产荒”的出现会使行业向头部机构集中，资产管理机构之间的分化进一步加大。对金融市场而言，资产荒使得优质资产难觅，会使得市场上的“伪资产”、伪资金浮出水面，扰乱行业健康发展。对宏观经济而言，资产荒会使得资本配置效应受到影响，长期利率水平有可能走低。