基金负债包括什么意思？
首先，需要明确一点概念：对于基金公司而言，其所有资产包括两部分，一部分是交易账户上的总资产，也就是投资者买的总金额；另一部分就是担保品账面价值，就是存在银行里被抵押的资产（债券、股票等）价值。 所谓“非交易账户负债”就是指上述第二种情况——被用于质押的债券、股票等资产价值。之所以加上“账面价值”四个字，是因为这部分资产虽然作为担保品，但并不一定真的已经卖出，只是估值方法使然导致证券账面价值为负。也就是说，一旦市场好转，基金公司仍然可以拿回这些被当做担保品的资产，只不过在这个过程中，投资者的资金会被占用。当然，如果市场一直不好，那么基金公司的资产账面价值为负也会成为事实，这时候基金公司就必须真的卖掉一些资产来偿还投资者的钱。
而“交易账户债务”就好理解了，就是基金公司在投资组合建立过程中产生的各种费用和成本，这个数额和该基金规模、运作期限相关，比较容易计算。 由于我国的《证券法》和《信托法》都禁止融资融券，所以国内基金在运行过程中并不能像国外一样通过借入证券来做多或者做空来赚取更多收益。所谓的“负债”对于公募基金来说其实仅限于计提的各种费用和成本，以及可能面临的部分违约损失。对私募基金来说则可能有其他的考虑。
基金的资金运用涉及到两个账户，一个是交易账户，一个为备用账户。前者是真实买卖证券账户，以盈利为目的，遵循市场化原则，后者是为了满足交易需求而准备的一笔资金，利率较低。 对于上市公司发行的证券，一般按照市场价格计值，但是市场上不存在完全相同的两笔资产，因此衡量资产的公允价值需要一个过程，尤其是处于下跌趋势中的资产价格更是如此。为此，会计准则规定，资产负债表日，当市场波动率低于某个阈值时，企业有权并且在实际中确实采取了积极措施来评估资产价值的，所采用的模型能够合理反映资产的市场价值，那么即使未得到最终结果，也视为公允。这个过程其实就是财务报告编制过程中所谓“估计”的过程，具有不确定性，这种不确定带来的风险应当计入基金资产的成本。