多空股权对冲基金？
谢邀。 最近很多朋友在问关于CTA（复合交易策略）的问题，因为本人也是从业这么多年一直做的都是CTA策略，因此对于题主所提到的这个问题还是有资格答一答的。 多头/空头期权策略是利用期权这个“杠杆”工具来放大你的收益和风险。 期权的杠杆作用机制如下： 看涨期权买入开仓的交易逻辑类似与买涨股票的策略，当你判断市场会上涨时，买进看涨期权，一旦市场真的上涨，那么你就可以通过行权获利；
反之，如果你买入做空期权，当市场价格真的下跌时，你就可以通过行权获得利润。 这里要注意一点就是虽然买入看涨期权和你买入做空期权都有通过行权获得收益的可能，但是盈利的比例是不同的，盈利率(年化)=【(P-C)/C】*100%，其中P为卖出价格，C为买入价格。 所以如果以同样的资金投入，假设你买入5万份看涨期权，每份看涨期权支出10元，合计50万元，假设最高时你能收到8万元的行权金，那么你的盈利率=(8-10)*100%=-20% 但是如果此时你做空5万份期权，每份期权支付10元，合计50万元，最高时可以收取8万元的行权金，则你的盈利率=(8-10)×100%=+20% 以上计算没有考虑手续费等相关费用，由于期权费比较低，一般情况下忽略不计。 从上面的例子可以看出，买入做空期权可以将你的亏损控制在有限的范围之内，而将你的盈利无限放大！这就是期权作为金融衍生品最神奇的之处！ 但是任何投资策略都没有绝对的好与坏，多头/空头期权策略也不例外。
首先该策略比较适合于具有中长期投资眼光的客户群体，因为期权是一个衍生品种，其价值取决于标的资产的走势，标的时间跨度越大，期权的价值就越能充分实现。其次，对标的的价格走向的判断要相对准确，否则将会出现越买越跌、越卖越涨的情况，使你的投资陷入困境。 最后我想说的是做任何投资决策时一定要结合你的自身情况去做选择，不要随波逐流，人云亦云。不然的话你可能会失去一个很好投资机会，也可能会让你陷入万劫不复的深渊。