怎么计算股票基金份额?
首先,要理解一个概念,基金份额是“持有”还是“可持有”,有区别的,而且区别很大: 简单说就是,你买到了基金份额,但你还没有完全取得这个财产的所有权,因此属于“可持有”状态;只有等你赎回了基金份额,才能转化为“持有”状态。 “可持有”状态下,你的账户里可能有了对应的股票和资金,但“持有”状态时,账户里没有相应的股票和资金——它们已经都换成现金或者债券了。
其次,要理解第二个概念,净值和规模的关系。 一般来说,基金的规模会随着净值的增长而增长——当然,规模大了之后,基金经理要控制相对不易,很可能出现被动增加头寸的情况,导致风险暴露增加。
为了保持一定的流动性,投资者需要按当日价格卖出一定数量的基金,以此维持对资产的实际支配权(即实现“持有”状态)。这意味着一旦价格上涨,你的基金就能卖出一个更高的价格,同时用所得款项在低位买入其他品种,以降低整体资产的估值。 反之亦然。
假设一只开放式基金净值为1.2万元,当天单位交易价格为1元,那么它的总市值为1.2亿元,如果它想增加1%的股票仓位,就需要1200万元的现金或等价证券,也就是必须卖掉1200份基金份额。
但考虑到申购、赎回等情况的存在,实际上最后买入的证券数量可能会低于这个数字。 值得注意的是,这里讨论的是开放式基金,而不是封闭式基金。因为封闭式基金有固定规模,想要通过增加或减少投资来调整基金规模的做法不切实际。所以,当大家谈到基金规模时,一般是指开放式基金。