期货美国人怎么操盘？
我在2013年到2014年间，曾经为一家美国资产管理公司做过短期的模型开发。这家公司属于家族式管理，老板是犹太人，很聪明也很有魅力；其他几个高管也是精明能干之辈。他们一共管理着十几亿美元的资产，主要的投资方向在于股票、期权和期货。由于他们不直接向投资者发布策略收益或者业绩，而且我又不是那个项目的主管，所以并没有办法得到很详细的相关信息来做对比。但是根据我的了解，他们的基本操作方法是，选择多个不同的交易产品（例如同时做股指、外汇和贵金属），分别建立不同参数和流程的模型，然后让每个模型去自行交易，按照历史数据回测，哪个模型的收益最高，就采用哪个。
当然，不同的模型在相同时间内的收益可能是接近的，这时他们就会考虑各模型的风险指标，如果某个风险指标（如最大回撤）最好，那么该模型就被筛选出来，作为主力模型继续跟踪。 这些模型被创造成本较低，因为它们并不是基于某些特定的分析方法。举例来说，它们也许会被造出很多个变量来对结果进行解释，但大多数的解释力会非常低，因为绝大多数的变量都是被动的指标，而不是能够影响因变量的主动因素。每一个变量的取值都会被加载到每个周期的历史数据中，并计算出其对应的收益和风险数值。这样，每个周期都会有成百上千个这样的数据点，而每个数据点的价值都是由它的周期数决定的（一个季度的数据点是四个季度的历史价格）。当新的一周期开始的时候，新的数据点就会被加到各个模型的轨迹上，所有数据点的总和就是模型的累计损益。
通过这种方法，模型的每一笔交易都被计入账，每一笔交易的成功或失败都会对最终的结果产生影响。 除了建模之外，交易中的另一个关键步骤是确定开仓数量和止损位置。这取决于两个因素，第一是模型的回撤率，第二是投资者能够承受的最大损失。这两个数字是被预先设定好的，在开仓时自动计算得出，对于任何一笔交易，你不可能超出这个范围来进行止损设置。
另外需要提一下的是，这类资管公司在进行投资决策时不会看太多的行情或信息，他们更看重的是数据和模型的结果。如果你拿着最新的财经新闻来到他们的桌子前面，很可能他们不会多看一眼就会把你拒之门外。因为他们的核心策略是基于历史的数据的，未来的情况如何他们并不关心，毕竟过去已经过去了，再怎么样也无法改变。